（原标题：恒道科技披露申请全国股转公司挂牌的第一轮问询回复：报告期内各期营业收入增加具有合理性）

  11月19日，恒道科技披露申请全国股转公司挂牌的第一轮问询回复。其中，公司被要求结合公司所属行业发展状况、公司核心竞争优势、基本的产品及原材料价格变更情况、价格传导机制、下游需求变动情况等因素，按照细分产品量化分析报告期内各期营业收入增加的原因及合理性。

  问询中，全国股转公司指出，根据申报文件，2022 年、2023 年和 2024 年 1-3 月公司营业收入分别 为 14,256.81 万元、16,839.04 万元、4,450.80 万元，主体业务收入来源于注塑模具热流道系统及相关部件的研发、设计、生产和销售，占比超 96%；净利润分别为 3,870.27 万元、4,867.76 万元、1,229.95 万元；毛利率分别是 56.15%、55.17%、 46.94%。对此，全国股转公司要求企业结合公司所属行业发展状况、公司核心竞争优势、基本的产品及原材料价格变更情况、价格传导机制、下游需求变动情况等因素，按照细分产品量化分析报告期内各期营业收入增加的原因及合理性。

  在回复中，恒道科技指出，报告期内，公司基本的产品为热流道系统，该产品收入占比超过 95%，系公司 主要经营业务收入的大多数来自，热流道系统根据下游应用领域最重要的包含汽车车灯和汽车内外饰热流道系统。

  报告期内，公司热流道系统收入较上年同期分别增长 18.83%和 35.60%，总体保持稳步增长，从产品的销量和单价变更来看，热流道系统销量的增长对收入的持续增长作出了主要贡献。结合公司所属行业发展状况、公司核心竞争优势、 基本的产品及原材料价格变更情况、价格传导机制、下游需求变动情况等因素，具体分析如下：

  公司主要是做注塑模具热流道系统及相关部件的研发、设计、生产和销售。 公司基本的产品热流道系统是采用热流道技术注塑的核心加热组件系统，热流道技术作为一项新型的注塑成型技术，以其产品质量高、能量消耗低、成型周期短、自动化程度高等优势，在注塑模具中得以广泛应用。同时，汽车、3C 消费电子、家电等行业的快速地发展带动了注塑工业、模具工业规模和水平提升，亦为热流道技术的迅速提高和发展带来了契机。公司热流道系统产品所属行业发展总体向好，未来市场发展的潜力广阔，公司热流道系统产品收入在报告期内增长明显。

  经过多年悉心经营，公司逐步形成自身技术优势、品牌与客户资源优势以及快速响应的服务优势。凭借上述核心竞争优势，公司行业地位不断的提高，产品获得客户认可，收入持续增长。公司凭借在热流道系统领域的多年深耕，具备明显的技术优势，并且经过多年经营在行业中形成良好口碑，不间断地积累客户资源。公司的技术、品牌、 客户资源以及服务等优势推动公司在热流道系统领域的市场地位和竞争优势逐 步显现。报告期内，公司与行业内有名的公司的合作不断加深，如主要客户比亚迪、 星宇股份、格力电器等订单量均上升明显，订单量的上升带动营业收入持续增长。

  报告期内，公司热流道系统产品价格分别为 6,548.43 元/点、6,731.01 元/点和 6,171.00 元/点，呈先上升后下降趋势。2023 年，热流道系统单价有所上升，对收入增长产生了一定贡献；2024 年 1-3 月，热流道系统单价会降低，导致对收入增长的贡献为负。总体而言，热流道系统单价对收入影响相对较小。

  报告期内，汽车车灯热流道系统收入占热流道系统收入占比分别是 51.14%、 55.98%和 39.44%，收入占比先上升后下降。汽车车灯热流道系统因所需的技术上的含金量要求更高、工艺更为复杂而报价更高，因此该产品收入占比变动导致热流道系统产品价格呈先上升后下降趋势。

  公司采购的原材料中主要为钢材类和铜材、合金类等其他金属，报告期内合计采购金额占比分别为 55.72%、59.15%和 59.55%。公司产品涉及的原材料部件较为繁杂且细分种类较多，钢材类和铜材、合金类等其他金属类别中亦包含较多细分种类，不同细分种类价格及变动情况亦存在差异。

  公司主要原材料报告期内采购单价存在一定波动，与市场行情报价变动趋势基本保持一致。鉴于公司产品涉及的原材料部件较为繁杂且细分种类较多，同时公司产品具有定制化程度高的特征，不同产品根据客户需求不同所耗用的原材料亦存在一定差异，因此原材料价格变更情况对公司产品收入变动影响较小。

  公司基本的产品热流道系统具有定制化程度高的特征，公司在产品定价时以热流道系统点数为基准，并考虑产品规格型号、产品结构复杂程度、成本因素、 市场行情以及客户信用资质、合作历史等因素进行报价，经双方协商后确认价格。报告期内，公司直接材料占经营成本占比分别是 41.88%、34.75%和 31.18%， 总体占比不高，加之原材料种类较多且较为分散，同时公司在产品定价时考虑多方面因素，因此单一原材料价格波动对产品价格的影响比较小，进而对产品收入变动影响较小。

  公司产品大范围的应用于汽车、3C 消费电子、家电等行业，与整体宏观经济等运行紧密关联。报告期内，公司产品主要的终端应用领域为汽车领域。随着汽车 行业对轻量化、环保和节能的不断追求，国内新兴汽车制造商的快速崛起，和汽车型号的更新和改款频率不断加速，汽车领域对于汽车车灯和汽车内外饰零部件的需求持续增加，为热流道技术在汽车制造中的应用提供了广阔的市场增长空间。

  报告期各期，公司产能利用率分别为 114.07%、96.84%和 88.07%，2022 年产能利用率已较为饱和，公司产能已不足以满足日渐增长的订单需求，限制了公司对客户订单的交付能力。随着子公司莱瑟塔于 2023 年 7 月建设完毕后开始慢慢地投产使用，以及恒道科技工厂逐步增加机器设备，公司产能从 2022 年的 19,000 点，增加至 2024 年的 35,000 点(根据 2024 年 1-3 月产能年化计算而得)，产能大幅释放，加强了公司对客户订单交付能力，产品销量上升明显，收入相应提升。

  同壁财经了解到，企业主要从事注塑模具热流道系统及相关部件的研发、设计、 生产和销售。

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